La proportion grandissante de retraités en France a nécessité une succession de réformes afin d’équilibrer le système des retraites. Mais cet équilibre est loin d’être assuré et il se fera au prix d’efforts demandés aux retraités. Les pensions de retraite ne pourront plus à l’avenir offrir le même niveau de vie qu’aujourd’hui. Par Patrick André, Directeur Commercial, Crédit Mutuel Epargne Salariale.
La baisse continue du rapport cotisants / retraités observée depuis des années est amenée à se poursuivre au cours des prochaines décennies, selon le Conseil d’orientation des retraites (COR) : il atteignait le chiffre de 4 en 1960, a chuté à 1,76 aujourd’hui et est attendu à environ 1,3 vers 2060. En conséquence, les gouvernements successifs se sont attelés au redressement du système des retraites français. Au prix d’efforts demandés aux futurs retraités.
Après la réforme des retraites de 2010, l’âge moyen de départ à la retraite a ainsi vocation à progresser pour atteindre près de 64 ans à la fin des années 2030 (un âge égal à celui observé en 1966), contre 62 ans en 2018. Mais l’espérance de vie à 60 ans poursuit aussi sa progression : le rythme est d’un trimestre gagné tous les deux ans !
Les retraités le sont donc de plus en plus longtemps et sont ainsi de plus en plus nombreux : leur nombre a été multiplié par près de 5 en 50 ans et ils devraient être entre 20 et 22 millions vers 2040, contre 16 millions actuellement. Dans le même temps, l’augmentation de la population active (donc des cotisants) s’essouffle sérieusement et passerait de +172.000 par an à +62.000 par an entre 2015 et 2040.
La situation financière des régimes de retraite reste précaire
Dans ces conditions l’équilibre du système de retraite reste précaire, mais est en voie d’amélioration grâce aux réformes entreprises. Le Conseil d’orientation des retraites relevait en février 2017 que « les réformes ont agi sur les trois leviers d’équilibre de la répartition : entre 2003 et 2060, la hausse de l’âge moyen de départ à la retraite permettrait de couvrir un peu plus d’un tiers du besoin de financement lié au vieillissement, la hausse du taux de prélèvement global un peu moins d’un quart et la baisse de la pension moyenne relative entre un peu plus d’un quart et les deux tiers ».
La France se distingue au sein de l’OCDE
Les comparaisons internationales font d’ailleurs apparaître une vraie spécificité de la France dans ce domaine : une étude récente de l’OCDE conclut que la France affiche l’âge de sortie du marché du travail le plus précoce des 35 pays membres de l’OCDE (64,4 ans en moyenne dans ces pays) et en conséquence la durée de la retraite la plus longue (20,3 ans en moyenne).
Cependant, les dernières prévisions du COR de novembre 2017, qui couvrent la plupart des régimes de retraite obligatoires, anticipent que le solde financier du système de retraite resterait négatif à moyen terme.Le COR fonde ces perspectives sur différentes variables économiques, démographiques et réglementaires.
Les comptes des régimes de retraite complémentaire des salariés du privé se redressent !
L’Agirc et l’Arrco ont fait l’objet de mesures d’économies, décidées en octobre 2015, et un régime unifié Agirc-Arrco verra le jour le 1er janvier 2019. En conséquence, ils pourraient sortir de l’ornière : à un déficit de 2,2 milliards d’euros en 2016 devrait succéder un excédent de 1 milliard en 2019. Dans trois scénarios sur quatre du COR, les excédents vont croître dans les décennies à venir.
Il établit en particulier plusieurs scénarios à long terme, en fonction de l’évolution de la productivité du travail (avec une hypothèse commune de taux de chômage de 7% à long terme). Dans le scénario le plus favorable, le système de retraite reviendrait à l’équilibre en 2037, puis dégagerait des excédents. Dans le scénario le plus pessimiste, le système de retraite resterait dans le rouge « durablement » (et les projections du COR courent jusqu’à 2070…).
Le niveau de vie des retraités va devenir inférieur à celui des actifs
Actuellement supérieur à celui des actifs, le niveau de vie* moyen des retraités devrait fléchir à partir de 2020 : pour ne plus représenter en 2040 que 95,2% de celui des actifs. En cause, la baisse relative de la pension nette moyenne, indexée sur l’inflation, au regard des salaires, qui croissent plus vite que les prix.
Le taux de remplacement du salaire net de fin de carrière par rapport à la pension de retraite passerait de 80,5 % pour un salarié non cadre né en 1940, à 67,3 % pour celui qui est né en 1980. Plus globalement, le COR voit la « pension moyenne relative au revenu d’activité moyen » chuter de 52% aujourd’hui à 40-45% (selon ses scénarios) à la fin des années 2030.
Les pensions de retraite ne vont cependant pas baisser, mais elles augmenteront moins vite que les revenus d’activités. La perte de pouvoir d’achat au moment du passage à la retraite sera donc plus forte à l’avenir qu’aujourd’hui !
*L’indicateur de niveau de vie est calculé au niveau du ménage, et il tient compte d’autres revenus que les pensions de retraite et les revenus d’activité (revenus du patrimoine, autres prestations sociales, etc.) ainsi que de la structure des ménages (nombre d’enfants à charge, notamment). Le niveau de vie des retraités est supérieur à celui des actifs, mais le montant moyen des pensions de droit direct des retraités représente ainsi, fin 2015, 66,6 % du revenu d’activité net moyen de l’ensemble des personnes en emploi en 2015 (Les retraités et la retraite, Edition 2017, Drees).
Nouvelle réforme des retraites : vers un système de retraite unifié
La nouvelle réforme des retraites voulue par le président Emmanuel Macron est sur les rails. Les discussions entre le gouvernement et les partenaires sociaux ont débuté au printemps 2018. Le projet devrait être présenté à l’été 2019. Une quarantaine de régimes de retraite cohabitent aujourd’hui : régimes de base, régimes complémentaires, régimes du privé, de la fonction publique, des travailleurs indépendants, régimes spéciaux dont bénéficient certains corps de métier (employés de la SNCF, d’EDF/GDF, militaires, etc.). L’objectif est de mettre progressivement en place, en une dizaine d’années, un système unique et équitable.
Sources :
- 14ème Rapport du COR (Conseil d’orientation des retraites) – Novembre 2017 – Rapport complet, Diaporama Synthèse
- Rapport annuel du COR – Juin 2017 – Rapport complet, Diaporama Synthèse
- Lettre n°14 du COR sur les réformes des retraites et report de l’âge : quels effets et dans quelles conditions ? – Février 2017
- Les retraités et les retraites – édition 2017 (DREES : Direction de la recherche, des études, de l’évaluation et des statistiques – Mai 2017
- Pensions at a glance 2017 (Panorama des pensions) OCDE – décembre 2017
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